دانلود مقاله ترجمه شده استراتژی های سودآور معامله شمعی (کندل استیک) – شواهدی از یک چشم انداز جدید

هدف این مقاله عبارت است از بررسی ثمربخشی الگوهای شمعی دو روزه با خرید روی الگوهای صعودی (نزولی) و نگهداری تا زمان وقوع الگوهای نزولی (صعودی). مجموعه داده­ های ما دربرگیرنده قیمت­های روزانه آغازین، بالا، پایین و پایانی سهام­ در 50 صندوق سرمایه­ گذاری شاخص محور تایوان برای دوره 29 اکتبر 2002 تا 31 دسامبر 2008 است. ما مشاهده می­کنیم که سه الگوی برگشتی صعودی در بازار سهام تایوان سودآور هستند. ما، برای کنترل­ های استواری و اعتبار، کاربرد یافته­ های خود را برای شرایط مختلف بازار ارزیابی می­کنیم، یک آزمون خارج از نمونه را انجام می­دهیم و از یک روش بوت استراپ استفاده می­کنیم.

-1مقدمه

دانشگاهیان در مورد تحلیل تکنیکال مردد بوده ­اند (مالکیل، 1981). با اینحال، در عمل، معامله­ گران عموما تحلیل تکنیکال را در معاملات روزانه خود اتخاذ می­کنند. بیلینگزلی و چنس (1996) مشاهده می­کنند که حدود 60% از مشاوران داد و ستد کالا شدیدا یا منحصرا بر سیستم ­های معاملات فنی رایانه­ ای تکیه می­کنند.

احساس و باورهای غیرعقلائی بعنوان عوامل مهم تاثیرگذار بر قیمت­های بازار اثبات شده ­اند و تحلیل تکنیکال ظاهرا می­تواند درجه مولفه­­ های هیجانی را در بازارها سنجش نماید (نیسون، 1991). با توجه به بدنه درحال رشد ادبیات راجع به مالیه رفتاری، به نظر می­رسد که سرمایه ­گذاران زمانیکه با سود و زیان روبرو می­شوند، کاملا به شکل عقلائی رفتار نمی­کنند. تحلیلگران تکنیکال می­توانند احساس ذهنی سرمایه­ گذاران را به نمودارها تبدیل کنند تا ترس و اشتیاق واقعی سرمایه­ گذاران را نمایش دهند. بدین طریق، ظاهرا تحلیل فنی با مالیه رفتاری سازگار است. برای مثال، قوانین بازخورد مثبت (دی دلانگ، شلیفر، سامرز، و والدمن، 1990) احتمالا می­توانند تعقیب روند را در جابجایی ­های قیمتی توضیح دهند. اثر تکیه گاهی (تاورسکی و کانمان، 1974) ظاهرا با قوانین معامله ­گری حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال تطابق دارد...