دانلود مقاله ترجمه شده سرمایه گذاری ظرفیت از طریق ارزش گذاری گزینه ها

چکیده

این مقاله نسل جدیدی از ابزار تحلیلی برای برنامه ریزی ظرفیت و مدیریت، به ویژه در صنایع با تکنولوژی بالا مانند نیمه هادی، الکترونیک و بیو تکنولوژی را بررسی می نماید. هدف از این مقاله (1)  شناسایی نظریه اساسی که راهنمای پژوهش در مدیریت ظرفیت است، (2)  بررسی مدل های موجود در تحقیق در عملیات، نظریه بازی و  اقتصاد که مدل های تصمیم گیری استراتژیک، تاکتیکی و عملیاتی برای مدیریت ظرفیت با تکنولوژی بالا را بیان می کند و (3)  بررسی عمقی مدل های ظرفیت بهینه سازی توسعه یافته در زمینه خاصی از تولید نیمه هادی است. هدف از این پژوهش فراتر از تاریخچه روشهای برنامه ریزی و مدیریت ظرفیت معمولی است و هدف اصلی بررسی تحقیقاتی که به طور بالقوه می تواند پژوهش ظرفیت برنامه ریزی را گسترش دهد می باشد. به عنوان مثال، نقش تئوری انتخاب و گزینه های واقعی در تصمیم گیری ظرفیت مدل سازی تحقق یافته است. نه تنها مشکلات برنامه ریزی ظرفیت از دیدگاه یک شرکت خاص بررسی شده است، بلکه تعامل سرمایه گذاری ظرفیت در میان شرکای زنجیره تامین نیز  بررسی شده است. نه تنها این مسائل در توسعه سریع تکنولوژی های high-tech بسیار مهم هستند، بلکه بصورت ابزارهای جدیدی از رشته های مختلف بیان شده اند و چالش های فکری قابل توجهی را مطرح کرده اند. ما همچنین مقالاتی که نشان دهنده ماهیت چند وجهی از برنامه ریزی ظرفیت با تکنولوژی بالا، یکپارچه سازی تصمیم گیری ظرفیت با مسائل مربوط به عهدنامه، هماهنگی، یافتن منابع، و تنظیمات ظرفیت می باشد را بررسی کرده ایم.

1-مقدمه

سرمایه گذاری ظرفیت در صنایع با تکنولوژی بالا معمولاً شامل تفکیک ارائه مبالغ مهم، تقاضای از دست رفتنی بازار و تأمین تغییرات ( به طور تکنولوژیکی) می باشد. در این ظرایط بازگشت سرمایه به شدت نامطمئن است، بنابراین تغییر پذیری دست کم به اندازه ی بازگشت مورد انتظار سرمایه مهم محسوب می گردد. به علاوه، بیشتر هزینه های سرمایه گذاری انجام شده برای کارخانه غیر قابل بازگشت و از دست رفته محسوب می شود.

در کل، سرمایه گذاری ظرفیت شامل ریسک قابل بررسی برای کارخانه های با تکنولوژی بالا می باشد. رویکرد سنتی، بیشینه سازی ارزش خالص فعلی (NPV) در  زمان آنالیز سرمایه گذاری ظرفیت برای داشتن انعطاف مدیریتی که در کل فرآیند برنامه ریزی ظرفیت موجود باشد کافی نبود. مدل صحیح تر نه تنها باید هزینه های خرید و نصب مورد بررسی قرار دهد، بلکه ارزش گزینه هایی که در جاهای دیگر مورد استفاده قرارد می گیرند را نیز باید بررسی کند. تئوری گزینه، یک وسیله قدرتمند برای ارزیابی سرمایه گذاری دارای ریسک از طریق ریسک تخفیف خنثی و جهت ادغام ریسک بدون توابع سودمندی تعریف شده است. از زمان اولین مقاله نوشته شده توسط اسکولاس بلک (1937) قیمت گذاری گزینه، یک موضوع پر طرفدار در امور مالی بوده است. توجه عظیم ایم مقاله بر گزینه اه در بررسی کاملی، توسط برادی و دفمپل (2004) خلاصه شده است. با وجودیکه تئوری گزینه ها قبلاً در اقتصاد مورد مطالعه قرار گرفته بود، مزایای پتانسیل گزینه های واقعی توس محققین در مدیریت عملیات و مهندسین اقتصاد در سال های اخیر شناسایی شده اند. نظریه گزینه های واقعی به طور خاص مرتبط است با برنامه ریزی ظرفیت، زیرا بر ترکیبی از اهمیت عدم قطعیت و تصمیم گیری های مدیریتی تمرکز می کند و یک دید پویا از سرمایه گذاری کارخانه و تصمیم گیری های کاربردی پیشنهاد می دهد...