دانلود مقاله ترجمه شده مزاياي افشاءسازي‌هاي حسابرسي براي شركت‌كنندگان بازار سهام چيست؟

چكيده

با استفاده از يك زمينه منحصربه‌فرد كه اجازه مقايسه اعلام سود براي يك شركت مجزا بر اساس اينكه آيا حسابرسي آن در تاريخ اعلام درآمد تكميل شده يا نه را مي‌دهد، ما مزاياي بازار سهام براي اطلاعات حسابرسي شده و حسابرسي نشده در اعلام درآمد را سنديت مي‌بخشيم. ما از انتشار صفحه اشتباه نظري (سهو- ازنظرافتادگي) حسابداري شركت عمومي، استاندارد شماره 2 حسابرسي و استاندارد شماره 3 حسابرسي (AS2/3) به عنوان يك ضربه بيروني براي تنظيم وقعت تكميل حسابرسي دررابطه با اعلام درآمد، استفاده مي‌كنيم. ما نمونه‌اي از رفتار شركت‌هايي كه حسابرسي آنها در تاريخ اعلام درآمد ساليانه از سال 2001 تا 2003 تكميل شده و شركت‌هايي كه حسابرسي آنها در تاريخ اعلام درآمد ساليانه از سال 2004 تا 2006 تكميل نشده را مورد بررسي قرار مي‌دهيم. با استفاده از هر شركت به عنوان كنترل خود، تغييرات در واكنش بازار نسبت به اعلام درآمد در دوره‌هاي قبل و بعد از AS2/3 را مورد آزمايش قرار مي‌دهيم. براي كنترل تغييرات بالقوه در مشخصات شركت در طول زمان، همچنين اين تغييرات را با تغييرات همان شركت در سه ماه دوم اعلام درآمد در طول همان دوره مقايسه مي‌كنيم، كه با تنظيم حسابرسي‌نشده در هر دو دوره انجام مي‌شود. ما درمي‌يابيم كه اعلام درآمد با حسابرسي تكميل شده، كاهش بيشتري در عدم تقارن اطلاعات ارائه مي‌كند، چونكه بوسيله انتشار درخواست قيمت بدست آمده، نسبت به اعلام درآمد با حسابرسي تكميل نشده. همچنين درمي‌يابيم كه درك بازار از اعلام درآمد با حسابرسي كامل شده، نسبت به اعلان درآمد با حسابرسي كامل نشده، خيلي ارزشمندتر باشد چون بوسيله ضريب پاسخ درآمدها اندازه‌گيري شده است. اين نتايج مزاياي صورت‌وضعيت‌هاي مالي حسابرسي شده در مقابل حسابرسي نشده را براي سرمايه‌گذاران بازار سهام را نشان مي‌دهد. آنها همچنين مفاهيمي نيز براي تنظيم كننده‌ها دارند چون آنها نتايج زيانآورد و شايد پيش‌بيني نشده‌اي را نشان مي‌دهند كه مقررات جديد نيازمند استانداردهاي حسابرسي سختگيرانه‌تري در خصوص مشاركت‌كنندگان بازار سهام‌‌ هستند.

1-مقدمه

حسابرسي صورت وضعيت‌هاي مالي براي شركت‌هاي تجاري مشخص، جنبه مهمي از محيط تنظيمي گزارش مالي است. باوجود اهميت و هزينه موردنياز حسابرسي، تحقيقات علمي توجه كمي به ارزش افشاء‌هاي حسابرسي شده در مقابل موارد حسابرسي نشده براي سرمايه‌گذاران سهام، مبذول مي‌دارند. تحقيقات حسابريس قبلي عمدتاً بر روي تأثير كيفيت حسابرسي (همچون اندازه و تخصص شركت حسابرسي) بر روي كيفيت گزارش و ارزيابي بازار تمركز داشته‌اند (فرانسيس، 2004؛ فرانسيس، 2011، دي‌فوند و زانگ، 2013). اما، تحقيقات قبلي در خصوص جدا كردن ارزش حسابرسي از ارزش مشخصات حسابرس ويژه يا درك هزينه اضافي انتشار افشاء‌سازي‌هاي حسابرسي شده در مورد افشاءسازي‌هاي حسابرسي نشده، ناتوان است. هدف اين تحقيق به ناتواني در شناسايي زمينه‌اي كه صورت وضعيتي تحت شرايط مختلف به عنوان «حسابرسي‌ نشده» براي مقايسه با افشاء حسابرسي شده ارائه مي‌كند، محدود شده است.

در اين مطالعه، ما شوك بيروني به تنظيم وقت تكميل حسابرسي در رابطه با اعلام درآمد ساليانه جهت بررسي پيامدهاي بازار نسبت به افشاء‌هاي حسابرسي شده در مقابل حسابرسي نشده، اعمال مي‌كنيم. اين شوك بيروني به تكميل حسابرسي در زمان اعلام درآمد ناشي از انتشار استانداردهاي حسابرسي شماره 2 و 3 (AS2/3) توسط هيأت اشتباه نظري حسابرسي شركت عمومي (PCAOB)، مؤثر براي سال‌هاي منتي به يا پس از 15 نوامبر 2004، است. اين استانداردها نيازمندي‌هاي مربوط به قانون Sarbanes-Oxley (SOX) بخش 404(b) حسابرسي‌هاي كنترل داخلي جهت پرونده‌هاي تسريع شده و نيازمنديهاي مستندسازي اوراق مربوط به همه حسابرسي‌هاي شركت عمومي را مشخص مي‌كند (PCAOB، a2004؛ PCAOB، b2004). اين مقررات موجب افزايش در بررسي و مستندسازي حسابرسي و تأخير اساسي در تكميل حسابرسي‌هاي پايان سال، شده است. به دليل اينكه تاريخ‌هاي اعلام درآمد حول انتشار AS2/3 نسبتاً ثابت باقي مانده‌اند، اين تأخير حسابرسي منجر به كاهش اساسي در تعداد شركت‌هايي مي‌شود كه اعلام سودشان را پس از تكميل حسابرسي منتشر مي‌كنند (كريشنان و يانگ، 2009؛ برونسون و ديگران، 2011، سچرودر، 2013). اين زمينه منج به نمونه منحصربه‌‏فردي از شركت‌هايي مي‌شوند كه اعلام سودشان را پس (قبل) از تكميل حسابرسي در طول دوره قبل (پس) از AS2/3 منتشر كرده‌اند، كه به ما اجازه مي‌دهد پيامدهاي بازار در خصوص اطلاعات مالي حسابرسي شده در مقابل حسابرسي نشده كه براي بازار آشكار شده را تعيين كنيم.

ما فرض را بر اين مي‌گذاريم كه اعلام سود با حسابرسي تكميل شده، نسبت به اعلام سود با حسابرسي تكميل نشده، خيلي معتبرتر هستند. اين اعتبار افزايش يافته منجر به اعتماد بيشتر به اطلاعات درآمدها در تاريخ اعلام درآمد شده و موجب كاهش بيشتر در به دست آوردن اطلاعات خصوصي پس از اعلام درآمد مي‌شود (كيم و ورچيا، 1994؛ مك‌نيكول و ترومن، 1994؛ دمسكي و فلتمن، 1994). بر اساس اين تصور، پيش‌بيني مي‌كنيم كه اعلام سود با حسابرسي تكميل شده نسبت به اعلام سود در حسابرسي تكميل نشده، با افزايش بيشتر در عدم تقارن اطلاعات در تاريخ اعلان و كاهش بيشتر در عدم تقارن اطلاعات از قبل تا بعد از تاريخ اعلان، همبستگي دارند. به علاوه، تحقيقات قبلي نشان مي دهد كه واكنش بازار به اعلام سود، هنگامي كه بازار اين اطلاعات را با كيفيت پايين‌تر دريافت مي‌كند، پايين‌‌تر است (استون و زميژوكي، 1989؛ تئو و وونگ، 1993). بنابراين ما پيش‌بيني مي‌كنيم كه اعلام سود با حسابرسي‌اي تكميل شده، با واكنش بالاتر بازار نسبت به اين اعلان، همبستگي دارند، تا با اعلام سود با حسابرسي‌اي تكميل نشده....